媒体报道

A股半导体龙头即将诞生,闻泰科技联合格力30亿参与收购安世集团

2018-12-01

文章来源:微信公众号《半导体投资联盟》,谢谢!


集微网消息,停牌7个多月的全球手机ODM龙头闻泰科技复牌在即,国内唯一的大型IDM企业安世半导体将随之登陆A股市场。

11月30日,闻泰科技发布重大资产重组收购预案(修订稿),并宣布12月3日复牌。闻泰科技计划通过发行股份及支付现金的方式收购安世集团所有GP和LP份额,交易完成后,闻泰科技将持有安世集团的控制权。

与此同时,闻泰科技还引入格力电器等新资本方。公告披露,自《闻泰科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易意向性预案》,预案披露后,公司积极与拟参与本次交易的资金方进行沟通,在本次交易拟引入了格力电器、港荣集团、智泽兆纬等投资人参与本次交易。

此次收购完成后闻泰科技将成为中国最大的半导体公司,成功收购前身为恩智浦的标准产品业务的安世半导体,对于整个中国半导体行业具有空前的意义,这是中国资本第一次可能也是最后一次买到国际一流公司的核心技术及其优质资产,填补了我国在该领域高端芯片及器件的技术空白。

274亿元控股安世,意在协同创新

预案修订稿披露,公司拟以24.68元/股,向所有交易对方合计发行3.42亿股,支付84.41亿元对价,并支付现金对价100.08亿元,合计184.49亿元对价同时在境内和境外对持有安世集团基金份额发起收购。同时,公司拟通过非公开发行募集配套资金46.3亿元用于支付部分现金对价。

此前,闻泰科技已经于9月17日披露报告书草案,公司孙公司合肥中闻金泰牵头的联合体通过竞拍,以114.35亿元取得合肥芯屏持有的合肥广芯49.37亿元财产份额,其中公司方面在收购合肥广芯LP资产份额中拟出资金额为67.05亿元。据此计算,闻泰科技此次收购支付的总对价为273.5亿元,最终取得裕成控股的权益合计为75.86%(穿透计算后)。裕成控股持有100%安世集团,安世集团的实质资产即是原来恩智浦的标准器件部门。

而274亿元的对价也让闻泰科技此次收购成为近年来最大的一次半导体并购案。

对于本次收购的目的和意义。闻泰科技董事长张学政之前在媒体说明会表示,首先,安世集团的大量产品可用于闻泰科技的产品,本次收购后,闻泰科技将从ODM公司延伸到上游半导体器件领域,双方业务将形成良好的协同效应;其次,本次收购后上市公司将与标的在国内合建研发中心,双方在汽车电子、物联网、5G等高增长领域具有巨大的联合创新空间;第三,分立器件是设计与工艺的结合,需要长期的研发积累,本次收购有助于增强中国半导体产业在全球的竞争力和影响力。

年出货量1千亿颗,闻泰成为中国最大的半导体公司

安世集团前身为NXP半导体标准产品事业部,专注于分立器件、逻辑器件及MOSFETs生产和销售,应用领域包括汽车电子、工业控制、电信通讯、消费电子等,产品线超过1万种,客户数量超过2万家。

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安世半导体制造全球布局

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安世半导体产品系列及竞争地位

从细分市场的全球排名看,安世二极管和晶体管排名第一,逻辑器件排名第二(仅次于TI),ESD保护器件排名第二,小信号MOSFET排名第二,汽车功率MOSFETs排名第二(仅次于英飞凌Infineon)。

据合肥芯屏产业投资基金此前披露的数据显示,安世集团在2017年2月交割完成后,各项业务仍保持稳健增长。销售收入从2015年的10.3亿美元增长至2017年(2月-12月)近12.88亿美元。预案显示,2017年安世集团的业绩年增长率达38%,过去三年保持较高速增长。

EBIT(息税前利润)从2015年的2.33亿美元增长至2017年(2月-12月)近3.27亿美元。2017年12月末标的企业总资产34.25亿美元,在职员工约1.15万人。近日广东新增封测生产线,使安世半导体全年生产总量超过1000亿颗稳居全球第一。

目前,安世半导体(中国)有限公司是安世半导体最大的装配与测试工厂,位于广东省东莞市黄江镇。占地面积约为100,000平米,现有雇员4000人。成为全球最大的半导体生产中心之一。2018年3月6日,安世半导体宣布其设在广东东莞的新分立器件封装和测试工厂正式投产。新工厂拥有超过1500台以上的半导体设备,年产量达到900亿件分立器件,每秒生产2000件以上,产能增加50%。

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公司各领域产品应用及重要客户

不管从行业地位、技术实力、人才队伍方面看,安世集团在行业都是屈指可数的佼佼者。闻泰科技通过此次成功的收购,也一跃成为中国最大的半导体公司。

手机中国联盟秘书长王艳辉表示,此次收购完成后闻泰科技将成为中国最大的半导体公司,成功收购恩智浦的标准产品业务,对于整个中国半导体行业具有空前的意义,这是中国资本第一次可能也是最后一次买到国际一流公司的核心技术及其优质资产,填补了我国在该领域高端芯片及器件的技术空白。从某种意义上说,安世半导体是无价的。

格力电器投入30亿参与收购,将成为闻泰重要股东

事实上,闻泰科技此次收购方案还引入了多家资金方,其中最引人注意的无疑是格力电器。自10月25日,闻泰科技披露了《闻泰科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易意向性预案》后,公司积极与拟参与本次交易的资金方进行沟通,公司在本次交易拟引入了格力电器、港荣集团、智泽兆纬等投资人参与本次交易,本次交易完成后,上述投资者将成为公司的重要股东,有利于闻泰科技优化股权结构。

其中,格力电器在本次交易中共出资30亿元,其中8.85亿元用于增资合肥中闻金泰,其余21.15亿元出资至珠海融林。同时,珠海融林拟引入投资者珠海威迪出资2.023亿元,珠海融林拟受让珠海融悦所持有的合肥广讯74.32%的LP财产份额调整为受让珠海融悦所持有的合肥广讯90.12%的LP财产份额。港荣集团拟出资10亿元增资合肥中闻金泰,智泽兆纬拟出资0.8亿元增资合肥中闻金泰。闻泰科技拟通过发行股份购买资产方式收购格力电器、港荣集团、智泽兆纬持有的合肥中闻金泰的股权以及珠海融林持有合肥广讯的LP财产份额。

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格力电器同时也发布《关于签订投资协议并拟参与闻泰科技股份有限公司收购安世集团项目的公告》,公告指出,在闻泰科技完成收购安世集团后,格力电器直接持有闻泰科技股权2.94%,通过珠海融林间接持有7.57%,格力电器将成为闻泰科技的重要股东及投资人。未来格力电器与闻泰科技将发挥各自核心优势,在通讯终端、物联网、智能硬件等领域开展广泛、深入合作。

格力电器表示,本次投资有利于公司加大与闻泰科技在通讯终端、物联网、智能硬件等业务上的合作。结合闻泰科技领先的智能终端产品研发生产优势、高通5GAlpha合作伙伴的资质以及安世集团在半导体领域的市场地位,公司与闻泰科技的强强联合将充分发挥在各自领域的龙头优势,挖掘潜在的业务合作机会。格力电器将借助闻泰科技的5G研发能力战略性布局5G产业链,以公司在空调领域的龙头优势为依托,紧抓5G平台下智能家居、物联网的巨大业务机会,塑造新形势下的核心竞争力,实现在智能家居、智能装备、通信设备等领域的“多元化”稳健协调发展,进一步扩大市场份额和影响力,提升公司的整体业务能力。

根据格力电器三季报数据显示,今年前三季度,格力电器营收达1487亿元,同比增长34.11%,净利润达211亿元,同比增长36.59%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润达213亿元,同比增长36.76%。经营活动产生的现金流量净额为150.7亿元。

格力电器旗下拥有格力、TOSOT、凌达、凯邦、新元等品牌,主营家用空调、中央空调、空气能热水器、生活电器、智能装备、精密模具、工业制品、精密铸件、手机等产品。格力在家用空调多年来始终保持市场份额全球第一。格力电器董事长兼总裁董明珠11月19日曾表示,按照部署,格力电器到2023年营业收入要达到6000亿元。

全球家电行业巨头格力电器、全球最大的智能终端研发企业闻泰科技、全球顶级的模拟电路半导体公司安世集团,三者将擦出怎样的火花,值得期待。